Fonds Analyse – nicht so ganz einfach, wie es scheint

Im Laufe der Zeit hat sich eine fast unüberschaubare Zahl an Fonds auf dem Markt etabliert, eine Fonds Analyse wird immer schwieriger. Infos bekommt man bei einem Bankberater.

Allein schon die Unterscheidung zwischen Investmentfonds, geschlossenem und offenem Fonds, Staatsfonds und Rentenfonds ist für viel Fondsinhaber schwierig, eine Fonds Analyse für diese Anleger fast gänzlich ausgeschlossen.Aber nicht nur für Privatanleger wird der Überblick über die große Zahl der Fonds langsam schwierig, selbst Profis haben derweil Probleme, die unterschiedlichen Fonds zu bewerten. So haben sich inzwischen Unternehmen etabliert, der Tagesgeschäft ausschließlich die Fonds Analyse ist.

Um dem Kunden die Auswahl zu erleichtern, werden den verschiedenen Fonds von den Rating-Agenturen Buchstaben oder Sterne zugeordnet.

Je höher die Anzahl der Sterne, desto besser ist der Fonds bewertet, bei den Buchstaben ist ein Fonds mit A oder Doppel-A dem mit dem Buchstaben B gekennzeichneten vorzuziehen – soweit die Theorie. Dieses an sich positive Bewertungssystem hat bei den meisten Rating-Agenturen die Schwachstelle der Vergangenheitsorientierung, gerade im Fondsbereich ein großer Nachteil. So kann es sein, dass ein aktuell sehr erfolgreicher Fonds nur einen Stern bekommt, weil er in der Vergangenheit schwach war, während ein ehemals erfolgreicher aber in zwischen schlechter Fonds durchaus noch mit zwei oder drei Sternen beurteilt wird. Sind Risikokennziffern, die Qualität des Fondsmanagements und die Anlagestrategien in dem Bewertungsprinzip berücksichtigt, sind die Ratings deutlich aussagekräftiger als die reinen Performancelisten. Im Grunde sind die Ratings der Agenturen nur eine Zusatzhilfe, deutlich wichtiger für eine Fondsentscheidung ist das Risikoprofil des Anlegers. Wer eher zu einer sicheren Vermögensanlage neigt, für denjenigen sind bestimmte Fonds einfach nicht geeignet, egal wie hoch die Renditen aktuell ausfallen und wie der Fonds im Rating steht, während für den Risikoanleger Rentenpapiere mit geringen Gewinnen ein Graus sind, auch wenn diese mit AAA klassifiziert wurden. Auch wenn die Ratings eine wertvolle Hilfe darstellen, für den Erwerb eines Fonds ist, egal unter welchen Voraussetzungen - eine fachkompetente Beratung das A und O.